谁戳中了印度现金贷的“G点”

在硅谷工作了17年的惠普高管Bala裸辞后，将目光对准印度的现金贷市场。“这里的机会真的比硅谷多。”他向TechLink透露。几年前，Bala回到故乡班加罗尔。

2015年9月，Bala、Kunal Varma和Anuj Kacker创立印度第一个基于手机应用的现金贷平台MoneyTap，给月收入约5000到8000元人民币的印度白领提供信贷。

2017年6月5日，在班加罗尔东郊的西格玛软件工业园内，Bala和TechLink的研究员对谈两个多小时。他解释，印度银行系统由国有银行掌控，它们低效、僵硬，服务着国有企业和大型私人财团，民众很难从银行获得服务，信贷“痛点”恰好孕育出印度巨大的现金贷市场。

MoneyTap的界面，婚礼、教育甚至旅行，都可以从平台上借

中国银行系统几乎如出一辙。相似的土壤，同时在两国制造出现金贷神话。趣店上市首日大涨46%，拍拍贷、和信贷已经公布招股书。乐信、量化派、点融网、智融集团等即将赴美上市。

在接受TechLink采访一周后，MoneyTap也拿到红杉资本领投的1230万美金首轮融资。最近一月，班加罗尔也正吸引一大波中国从事线上金融的企业和投资者。

现金贷井喷

在印度，金融科技领域的创业，支付和另类借贷（Alternative lending) 是两大火爆景观。对前者，因为阿里巴巴投资了印度第一大支付公司Paytm，中国媒体着墨甚多。但印度的线上借贷市场几乎同时迎来井喷期。

根据普华永道《印度2017金融科技趋势报告》，2016年新成立的线上借贷公司超过158家。到2016年10月，33家公司获得近两亿美金融资；这几乎比2015年翻了一翻，当时21起融资事件最后只获得1亿美金融资。

而到2017年，新成立公司达到225家。印度现金贷市场预计在今年达到140亿美金。“在市场上，提供现金贷的公司达到84家，有30家都在2016年成立的，21家已经拿到融资。”今年年初，印度创投公司Xeler8的创始人在接受采访时称。

总体来看，中国的现金贷平台已过万，印度尚不及中国的零头，但势头强劲。

“印度大部分现金贷公司都是最近两年才成立。”Deepak说，他也是一家现金贷公司的创始人，客户主要是在校学生，他透露客户数量已达10万人。10月21日下午，在班加罗尔科尔曼加拉区的一家咖啡馆，他向TechLink表示，中国资本对这个行业很感兴趣，包括晨兴资本等，都和他创建的SlicePay接触过。

为什么现金贷创业两年来持续火爆？Deepak分析给出了以下两点说法：

第一，印度手机用户数量稳定增长，尤其是年轻人，智能手机使用比例很高。而印度现金贷多是基于手机平台。

其次，印度年轻一代的消费观念也正在转型。Deepak说：“以前父母都是教育我们，要存钱，干这干那。但现在年轻人不这么想了，正在从储蓄型转变到消费性。”

消费支出增长带来消费金融的发展。印度全国个人贷款总额从2007年的4.6万亿印度卢比增长到2016年初的13.5万亿，增长近2倍。

在Bala看来，印度政府的Aadhaar系统也功不可没，这是全世界第一个在全国范围内实施的生物识别系统。它采集了印度居民的虹膜，并与其手机、银行账号绑定。

在MoneyTap平台，借贷者注册时必须提供Aadhaar编号，平台随后会进入政府的数据库进行身份识别和手机实时验证，这几乎杜绝了造假的可能。

民间借贷利率月息高达30%

在印度，民间借贷同样非常发达。在大街上，你偶尔也会发现和中国一样的电线杆广告，例如“无抵押贷款”等。

Bala说，不少人也通过这些途径去借钱，和中国一样，代价高昂。“有时月息就达到30%。你还不起的时候，他们就威胁，要卸你胳膊，卸你大腿。

如此活跃的民间借贷，折射出中印两国银行系统惊人相似性。

印度银行系统包括国有银行（Public Sector Banks)、私有银行（PrivateSector Bank)、外国银行（Foreign Banks)、支付银行（PaymentBanks) 和非银行金融公司（Non-banking finance company）。

国有银行资产占印度银行业总资产逾三分之二，印度最大银行为印度国家银行（State Bank of India),  它在合并五家地方性的国有银行后，分支机构达到23000家。

国有银行占支配地位，他们的服务对象是效率不高的大型财团，以及政府主导的基建项目。而这些行业也成为违约重灾区。

6月底，印度的中央银行——印度储备银行（ReserveBank of India，简称RBI）发布金融稳定性报告，称印度银行业面临着来自大规模坏账的巨大压力。截至今年3月底，坏账占印度银行系统总资产的比重为9.6%。同时，75%的印度居民却无法获得银行服务。

央行推“奇葩”监管，印度网贷行业逆袭

印度储备银行并非无所作为，为将金融服务普惠到大众，出台措施可谓“矫枉过正”，相当“奇葩”。

1972年，印度储备银行出台规定，所有商业银行，不管国有还是私有，必须将其总贷款额的30%以上提供给那些难以从正式渠道获得金融支持的部门，它们被界定为“优先部门贷款”（ Priority Sector Lending)，涵盖农业、中、小、微企业，出口信贷以及教育。

1991年，印度经济自由化改革启幕，但是直到如今，印度银行业“计划经济”遗毒依然处处可见。官僚的国有银行仍占主导地位，“优先部门贷款”不仅未被取消，相反更多行业被“优先”。

以2017－2018财年为例，“优先部门贷款”比例为36%，明年为38%，后年则要达到40%。

坏账率高，加上审核程序繁琐，印度银行执行“优先部门贷款”非常马虎。以2016年为例，截至当年9月，提供的“优先部门贷款”只有140亿人民币。

过去五年，印度国有银行都未完成“优先部门贷款”放贷目标；相反，印度私有银行连续三年完成。但是实际贷款完成到底如何，无人知晓，印度银行设计出各种办法逃避“优先部门贷款”。

然而相比中国，印度奇葩的“优先部门贷款”却成为金融科技创新的“利器”。在中国，P2P成为现金贷的重要来源，这也成为监管风险的源头之一。在印度，P2P行业监管措施极为严厉，印度现金贷的来源只能是正式的金融机构——银行和非银行金融公司。

40%的“优先部门贷款”成为消费金融和现金贷公司的重要资金池,  这从源头降低了监管风险。以MoneyTap为例，一家规模较小的商业银行RBL选择和其合作。

“他们有40％的贷款压力，以前他们并没有什么动力去发放，因为是小银行，没有那么高的能力去识别客户的偿贷能力。”Bala解释道。

MoneyTap的目标客户集中在印度高收入的白领，他们必须将自己的职业和收入信息上传到MoneyTap的平台以获得贷款。

Bala称：“我们并不提供直接贷款，只是利用技术手段，帮助银行获取优质客户。”

此外，大多数印度消费贷和现金贷的公司，在与非银行金融机构合作，或者已经取得相应资质。非银行金融机构成立的初衷，也是给排除在正规银行体系外的客户提供服务。在印度，非银行金融机构提供的贷款增长迅速。截至今年6月，它们提供的贷款比去年同期增长16.6%，而银行部门只有8.8%。

10月，印度在线小额贷款平台KrazyBee已完成了800万美元的A轮融资。此轮融资由小米和顺为资本领投。今年年初，KrazyBee获得印度储备银行的“非银行金融机构”牌照。获得新一轮注资后，KrazyBee也将进入现金贷市场。